艺术品信托第三季发行量跳水 三款产品提前兑付

【2012-11-20】

 

2012年11月20日 来源:证券日报 本报记者 徐天晓

“大家企业去年发行的两款产品已经正常退出,大家对短时间内艺术品市场的前景预计比较暗淡,不过从长远来看这一市场潜力仍巨大,目前具体还要看项目及市场行情的总体状况”,日前,某信托企业相关负责人对《证券日报》记者表示。

潮涨潮落,行情的疲态让艺术品信托在经历了去年及前年大幅度的增长后于今年重归低潮。

三季度成立规模跳水

“预计今年各信托企业艺术品团队跳槽的人会比较多,行情不太好,基本从大家企业的情况来看领导比较谨慎,至今一个艺术品的项目还没有过会。”接受本报记者采访的东部一家信托企业有关人士表示。

相关机构的统计数据,也反映出艺术品信托市场退潮的现状。用益信托发布的三季度艺术品信托市场报告指出,三季度艺术品信托遭遇“滑铁卢”。2012年三季度仅有2家信托企业参与发行艺术品信托产品3款,融资规模仅为16200万。与今年二季度相比,产品数量减少了4款,环比下降57.14%;发行规模环比下降74.31%,下降幅度较大。而与去年同期相比,下降趋势更为明显,其中产品数量同比下降80%,资金规模大降89%。

业界普遍不看好艺术品信托市场短期的前景,一方面因为艺术品市场整体行情疲软,而今年上半年多起艺术品市场多起“案发”也让信托企业颇为忧虑。

据AMMA组织的艺术市场信心度调查显示,2012年三季度人们对艺术品未来价格走向不乐观,仅有21.43% 比例的参与调查人群认为艺术品价格未来三个月里会上涨。这一比例和年初调查结果类似,超过45%的比例认为会下降。同时雅昌艺术市场检测第三季度作品上拍数量为113394件,比去年同期减少了24252件;成交总量为49948件,比上季度减少了14765件。

分析人士指出,艺术品市场出现回调走势,一方面是受到当前宏观经济波动的影响。根据国家统计局日前公布的数据显示,2012年三季度GDP同比增长7.4%,创2009年二季度以来14个季度新低。中国艺术品投资市场比较发达的时期通常经济较繁荣,而今年经济面临下行压力,艺术品投资市场自然备受影响。

此外,今年上半年案件频发,涉及国内多款艺术品信托产品。“案件频发对信托企业影响较大,本来艺术品信托风险也只是谈论得多,上面几起案件肯定会对信托企业产品发行的情绪产生影响。而且部分第三方渠道及投资者也会不买账,产品不太好卖”,南方一家第三方企业负责人对记者表示。

三款产品提前兑付

作为信托市场近年来逐渐崛起的新品种,对艺术品信托的争议除了对艺术品估值体系不完善的担忧之外,亦包含对艺术品信托退出机制的争辩。而随着这类产品到期日的逐渐临近以及到期产品的增加,能否功成身退已成为信托企业不得不面对的问题。

今年上半年便有多位业内人士对记者表示,担心过去两年艺术品市场的膨胀会引发艺术品信托泡沫的破裂,现在很多信托企业都在着急的寻找艺术品的接盘方。

用益信托发布的数据显示,2012年三季度共有3家信托企业参与清算了5款产品,其中2款为到期清算,而另外三款为提前终止。提前终止的3款产品中,国投信托发行的“国投飞龙艺术品基金”系列8号和15号均提前半年清算;中泰信托发行的“证大艺术品投资基金”提前1年清算。一般情况下,项目提前清算有三种原因,一种是项目提前实现预期收益;另一种情况是项目融资方出于自身融资成本考虑或其他原因而不需要继续通过信托融资从而提前结束计划;第三种是项目在运行过程中存在到期兑付风险,信托企业出于资金安全考虑而提前结束计划。

“大家企业去年发行的两款产品已经正常退出,大家对短时间内艺术品市场的前景预计比较暗淡,不过从长远来看这一市场潜力仍巨大,目前具体还要看项目及市场行情的总体状况。”日前,某信托企业相关负责人对记者表示。

艺术品拍卖,基本上是目前艺术品信托最大的退出渠道,过去两年间发行的大量艺术品信托产品渐次进入拍卖套现的时间窗口,今年的2012年秋拍将决定很多艺术品信托的命运。

“艺术品信托计划具体投向的产品一般不会具体披露,因此大家也不方便从公开的拍卖结果中统计到信托所持拍品的状况。”相关业内人士对记者指出。

用益信托分析师颜玉霞认为,2012年四季度的宏观经济表现不会有太大的波动,而艺术品市场本身仍处在相关政策及艺术品大佬被查的影响下,预计接下来的四季度,艺术品信托市场将依旧冷清。艺术品信托能否在弱势下实现全身而退,大家拭目以待。

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