中国工艺艺术品交易所交易风险管理办法

(试    行)

第一章  总  则

第一条  为了促进学问艺术类资产的财产所有权及相关权益(简称标的物)的规范交易和有序流通,加强交易活动的风险管理,维护交易活动各参与人的合法权益,保证中国工艺艺术品交易所(简称交易所或本所)交易活动的正常进行,根据《中国工艺艺术品交易所交易规则》及其它管理办法、细则,制定本办法。

第二条  交易风险管理分交易前与交易中两个阶段。交易前的风险管理实行标的物强制保险制度和标的物鉴定估值体系规范制度;交易中的风险管理实行保证金制度、资金存管制度、撤销上市追责制度、无人竞买退市制度,交收违约赔偿制度和风险警示制度。

第三条  会员、第三方服务机构及交易活动各参与人必须遵守本办法。

第二章  标的物强制保险制度

第四条  为防范标的物在交易过程中出现破损、遗失等风险事件,保障标的物权属人的利益,标的物权属人与本所合作的保管机构在标的物保管期间,需对拟上市标的物购买相应的艺术品综合保险。

第五条  标的物保险的详细条款详见标的物权属人与保管机构签署的《保管合同》。

第三章  标的物鉴定、估值体系规范制度

第六条   为了维护鉴定估值各方的合法权益,力争保证上市标的物来源合法、作品真实、价格公允,本所组织建立标的物鉴定、估值体系。

第七条  标的物鉴定、估值体系指创编辑、鉴定估值专家委员会或第三方专业鉴定、估值机构,通过严密的鉴定、估值流程,对拟上市标的物的创作、工艺、材质、市场价值等做出的合法、合规、中立的评价报告的一系列活动。

第八条  本所不对上市标的物的真伪和投资价值做任何保证和承诺。

第四章  保证金制度

第九条  本所实行保证金制度,会员发出购买/竞买指令前,其资金账户内应有足额保证金。

第十条  在竞价交易模式中,电子交易系统根据有效竞买指令锁定相应的保证金;当下一有效竞买指令产生时,电子交易系统锁定最新有效竞买指令对应的保证金,并自动解除上一有效竞买指令锁定的保证金。

在挂牌交易模式中,电子交易系统锁定最先发出的购买指令对应的保证金。

第十一条  当某标的物出现炒作或恶意竞价等情形时,本所可以根据市场情况,采取提高交易保证金比例、暂停会员权限等措施中的一种或多种措施。

第十二条  保证金比例以交易所公告为准。本所可以根据市场情况,调整交易保证金比例。

第五章  资金存管制度

第十三条  为保证会员资金安全,防止交易资金被挪用或盗用,本所实行会员交易资金第三方存管制度。

第十四条  会员入市前,应当到本所认可的、在中国境内注册的资金存管银行签署会员资金存管合同。

交易资金由第三方资金存管银行进行监管。交易所、会员及资金存管银行的权利和义务以及相关要求按照资金存管合同的规定实行。

第十五条  本所对会员存入会员资金账户的资金实行分账管理,为每一会员设立明细账户,按日序时登记核算每一会员出入金、交易保证金、交易手续费、成交价款和其它费用的变动。

第十六条  会员应按照资金存管合同所规定的方式存入或转出资金。其它的出入金方式,本所不予接受。

第十七条  除非符合资金存管合同约定的条件及资金存管银行的确认,否则,交易所不得擅自划扣会员资金账户内的资金。

第六章  撤销上市追责制度

第十九条  标的物在申请上市过程中出现撤销上市(包含按撤销上市处理的)等情形时,相关经纪会员应承担相应违约责任。具体规定如下:

(一)标的物在上市过程中尚未发生入库保管、保险、鉴定估值、公示展览等费用时即申请撤销上市,相关经纪会员不必承担任何费用;

(二)标的物在上市过程中进行入库保管、保险、鉴定估值、公示展览、上市公告中任一或全部程序,自营/受托经纪会员在申请撤销标的物上市时需根据上市进度以上市申请人自报价、鉴定估值价或者竞买起价/挂牌价中最后形成的价格为基数,按1%的比例承担上市综合服务费,最少数额不低于1000元。

第二十条  交易所按年度评估经纪会员上市比率,对于上市比率大于或等于80%且上市绝对额大于或等于5000万的经纪会员,本所给予一定奖励。

对于上市比率低于或等于30%且上市绝对额低于或等于500万元的经纪会员,本所将会采取提高其年度服务费等相关处理。

上市比率=经纪会员年度内成功达成上市交易的业务量(金额)/经纪会员年度内申请上市的业务总量(金额)。

第七章  无人竞买/购买退市制度

第二十一条  标的物在规定的交易时间内无人竞买/购买时,本所将对上市标的物进行退市处理。

第二十二条  退市标的物所发生的上市综合服务费由自营/受托经纪会员承担。

第八章  交收违约赔偿制度

第二十三条  交易达成的标的物在交收程序中发生违约事项的处理方式:

(一)买方没有在规定时间内付款时,本所将按违约程序进行处理。买方在竞买/购买时被锁定的保证金将在扣除买卖双方的交易手续费后,余额补偿给卖方。

(二)卖方在规定时间内不提供发票,则视为卖方未完全履行交收义务,本所暂扣卖方应得款项,待卖方提供发票后将该款项支付给卖方。

第二十四条  对于交易达成的标的物,由于标的物的保管不善而致使成交标的物无法完成交收时,交易所将以提货通知的发出时间点区分处理:

(一)提货通知发出前,因标的物出现毁损灭失而无法完成交付时,标的物的所有权及风险责任未发生转移。本所把买方已支付货款退还买方。卖方则需承担买卖双方的交易手续费及上市综合服务费等费用。

(二)提货通知发出后,因标的物出现毁损灭失而无法完成交付时,标的物的所有权及风险随提货通知的发出而转移给买方,本所按相关规定完成交收程序。

交收完成后,买方可通过保险索赔或向保管机构索赔等方式降低损失。

第九章  风险警示制度

第二十五条  为保护会员的知情权,提高市场交易的透明度,降低交易风险,本所实行风险警示制度。

第二十六条  本所通过会员客户端或本所官方网站对会员进行风险提示,会员应根据风险状况及时采取适当的降低或消除风险措施。必要时,本所还可以分别或同时采取要求报告情况、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施,以警示和化解风险。

第二十七条  出现下列情形之一的,本所可以约见指定的会员或会员的高管人员谈话提醒风险,或要求会员报告情况:

(一)交易价格出现异常变动;

(二)会员交易行为异常;

(三)会员出入金异常;

(四)会员涉嫌违规、违约;

(五)会员的竞买/购买品种数量异常;

(六)会员涉及司法调查或诉讼;

(七)交易所认定的其它情况。

第二十八条  会员严重违约或者违反诚实信用原则进行恶意操作的,本所有权取消其交易资格,将其列入交易所的信用黑名单,并有权将该信息向政府、金融机构及其它相关部门披露。

第二十九条  发生下列情形之一的,交易所可以通过本所官方网站发出风险警示公告,向全体会员警示风险:

(一)价格出现异常;

(二)各交易品种之间价格出现较大差距;  

(三)交易所认定的其它异常情况。

第十章  附  则

第三十条  本办法修改权和说明权属于mg电子游艺娱乐平台。对于未尽事宜,交易所将根据市场需要适时颁布实施细则。

第三十一条  本办法自发布之日起施行

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